ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સને “ડેરિવેટિવ” ટ્રેડ્સ પણ કહેવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ તેમના મૂલ્યો અન્ડરલાઇંગ એસેટમાંથી મેળવે છે. ફ્યુચર્સ અને વિકલ્પોની પોતાની મર્યાદાઓ અને ફાયદા છે.
futures શું છે અને તમે તેનો વેપાર કેવી રીતે કરો છો?
ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં, સ્ટોક અથવા કોમોડિટીના ખરીદનારને કરારની સમાપ્તિ પહેલાં તેની સ્થિતિ સ્થાયી કરવાની જરૂર છે. બીજી તરફ વિક્રેતા, જેમણે ફ્યુચર્સ સેગમેન્ટમાં સ્ટોક અથવા કોમોડિટી વેચી છે, તેણે ભવિષ્યમાં ચોક્કસ તારીખ પહેલાં તેને પાછું ખરીદવું પડશે, સિવાય કે ધારકની સ્થિતિ અગાઉ બંધ થઈ જાય.
ચાલો હવે આને એક ઉદાહરણ દ્વારા સમજાવીએ. ચાલો કહીએ કે તમે કંપની A ના શેરના ભાવ વધવા વિશે આશાવાદી છો. ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં શેર હવે રૂ. 1000 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. તમે ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં ચોક્કસ લોટ સાઈઝ સાથે સ્ટોક્સ ખરીદી શકો છો. લોટ સાઈઝ મોટા સ્ટોકની કોઈપણ રકમ હોઈ શકે છે. જો તમે ઉદાહરણ તરીકે 1 લોટ સાઈઝ (500 શેર) સાથે કંપની A ખરીદો છો, તો તમારું કુલ એક્સપોઝર (1000×500) = રૂ. 5 લાખ છે. જો કે, તમારે 5 લાખ રૂપિયાની સંપૂર્ણ રકમ ચૂકવવાની જરૂર નથી, પરંતુ એક્સચેન્જ દ્વારા નિર્ધારિત માર્જિન મની. શેરની અસ્થિરતાને આધારે માર્જિન 5%, 10%, 15%, 20% અથવા આવી કોઈપણ રકમ હોઈ શકે છે. હવે, જો શેરની ફ્યુચર્સ કિંમત રૂ. 1000 (તમારી ખરીદ કિંમત) થી રૂ. 1010 પર જાય છે, તો તમે રૂ. 10 નો નફો કરો છો અને તમારી પાસે 500 શેરની 1 લોટ સાઈઝનું એક્સપોઝર હોવાથી, તમારો નફો = 500×10 = 5000 થશે. રૂ. તેવી જ રીતે, જો કિંમત રૂ. 1000 થી ઘટીને રૂ. 990 થાય છે, તો તમને રૂ -5000 (500x-10) નું નુકસાન થશે.
યાદ રાખો, કરાર સમાપ્ત થાય તે પહેલાં તમારે તમારી સ્થિતિનું સમાધાન કરવું આવશ્યક છે.
હવે, જ્યાં સુધી વાયદાના વેપારનો સંબંધ છે, તે હતો. જો તમને લાગે કે કંપની A ના શેરની ફ્યુચર્સ કિંમત નીચે જવાની શક્યતા છે, તો તમે પહેલા વેચી શકો છો અને નીચા દરે ફરીથી ખરીદી કરી શકો છો. ઉપરના ઉદાહરણમાં, જો તમે અગાઉ રૂ. 1000માં એક લોટ (500 શેર્સ) વેચ્યા હોય અને સ્ટોક રૂ. 990 પર આવી જાય, તો તમે રૂ. 5000 (10x 500 શેર 1 લોટ)નો નફો કરીને રૂ. 990 પર પાછા ખરીદી શકો છો. જો કે, જો કિંમત વધે છે, તો તમને નુકસાન થશે.
Understanding options trading
ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ રોકાણકારને કોન્ટ્રાક્ટ સમાપ્ત થાય તે પહેલાં કોઈપણ સમયે ચોક્કસ કિંમતે સ્ટોક ખરીદવા (અથવા વેચાણ) કરવાનો અધિકાર આપે છે, પરંતુ જવાબદારી નહીં.
1) Buying a call option
આ એક ઉદાહરણ દ્વારા શ્રેષ્ઠ રીતે સમજાવવામાં આવ્યું છે. ચાલો કહીએ કે રોકાણકાર સ્ટોકનો સંપૂર્ણ અભ્યાસ કરે છે અને નક્કી કરે છે કે તે કોલ વિકલ્પ સાથે કંપની XYZ ખરીદવા માંગે છે કારણ કે તે સ્ટોકમાં ઊલટું જુએ છે. તે રૂ.નું પ્રીમિયમ ચૂકવીને 2000 સ્ટ્રાઈક કોલ વિકલ્પ ખરીદવાનું નક્કી કરે છે. 8.
આ કિસ્સામાં, જો કિંમત રૂ. 2000 ની નીચે જાય છે, તો તેનું નુકસાન રૂ. 8 સુધી મર્યાદિત રહેશે, જે ચૂકવવામાં આવેલું પ્રીમિયમ છે. હવે, જો કિંમતો રૂ. 2000ની સ્ટ્રાઇકથી ઉપર જાય છે, તો તેને નફો ત્યારે જ થશે જો તે રૂ. 8નું ચૂકવેલ પ્રીમિયમ પણ વસૂલ કરશે, જેનો અર્થ એ કે નફો માત્ર રૂ. 2008 કરતાં વધુ હશે. જો કે, કોલ ઓપ્શન ખરીદનારને નુકસાન તેના દ્વારા ચૂકવવામાં આવેલા પ્રીમિયમની હદ સુધી મર્યાદિત છે.
2) Selling a call option
હવે, ઉપરના ઉદાહરણમાં, જો કોઈ રોકાણકાર જુએ છે કે શેરમાં ઘટાડો થવાની સંભાવના છે તો તે રૂ.2000ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ પર વિકલ્પ વેચે છે અને ઉપરોક્ત કિસ્સામાં રૂ.8નું પ્રીમિયમ એકત્રિત કરે છે. તેથી, જો કિંમત 1992 રૂપિયાથી નીચે જાય છે, તો તે પૈસા ગુમાવશે. ટૂંકમાં, તે સમગ્ર પ્રીમિયમ ગુમાવ્યા પછી જ નુકસાનનો અનુભવ કરશે. તેથી, વિકલ્પ વેચનારને નુકસાનનો અનુભવ કરવા માટે, તેણે સૌપ્રથમ પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમ ગુમાવવું જોઈએ, અને પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમથી વધુ અને તેના દ્વારા ગુમાવેલ કોઈપણ રકમ તેની વાસ્તવિક ખોટ છે.
3) Buying a put option
‘પુટ ઓપ્શન’ એ એક કરાર છે જેમાં બે રસ ધરાવતા પક્ષો અંતર્ગતની કિંમતના આધારે ટ્રાન્ઝેક્શન કરવા માટે સંમત થાય છે. પ્રીમિયમ ચૂકવવા માટે સંમત થનાર પક્ષને ‘કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદનાર’ કહેવાય છે અને પ્રીમિયમ મેળવનાર પક્ષને ‘કોન્ટ્રાક્ટ સેલર’ કહેવામાં આવે છે. આ કિસ્સામાં ખરીદનાર પ્રીમિયમ ચૂકવે છે અને પોતાને અધિકારો ખરીદે છે, જ્યારે કરાર વેચનાર પ્રીમિયમ મેળવે છે અને પોતાને બાંધે છે.
રસપ્રદ વાત એ છે કે, કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદનાર સમયસીમા સમાપ્તિના દિવસે તેના અધિકારનો ઉપયોગ કરવો કે નહીં તે નક્કી કરશે. ચાલો કહીએ કે કંપની XYZ રૂ.900 પર ટ્રેડ કરી રહી છે. કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદનાર કોન્ટ્રાક્ટ વેચનારને કંપની XYZ માટે પુટ વિકલ્પ વેચવાનો અધિકાર ખરીદે છે. અંતે 900. જો કે, અધિકારો મેળવવા માટે, કરાર ખરીદનારએ કરાર વેચનારને પ્રીમિયમ ચૂકવવું પડશે. પ્રીમિયમની રસીદ સામે, કોન્ટ્રાક્ટ વેચનાર કંપની XYZ ને એક્સપાયરી પર રૂ. 900 માં ખરીદવા માટે સંમત થશે, પરંતુ માત્ર ત્યારે જ જો કરાર ખરીદનાર ઇચ્છે કે તે તેની પાસેથી તે ખરીદે. સમાપ્તિ પર, જો કંપની XYZ $880 પર વેપાર કરી રહી છે, તો કરાર ખરીદનાર વિક્રેતાને કંપની XYZ $900 પર ખરીદવા માટે કહી શકે છે. આનો અર્થ એ થયો કે કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદનાર રૂ.માં XYZ વેચવાનો લાભ લઈ શકે છે. 900, જ્યારે તે રૂ.880ના નીચા સ્તરે ટ્રેડ થઈ રહ્યો હોય ત્યારે પણ.
4) Selling a put option
ચાલો હવે ઉદાહરણની મદદથી સમજીએ કે પુટ ઓપ્શન શું વેચાય છે. ધારો કે વિક્રેતા નિફ્ટી માટે 18500 પુટ વિકલ્પ વેચે છે અને પ્રીમિયમ તરીકે રૂ.350 એકત્રિત કરે છે. જ્યાં સુધી હાજર ભાવ 18500 થી ઉપર રહે ત્યાં સુધી પ્રીમિયમ તેનો નફો બની જાય છે. બીજી તરફ નુકસાન ત્યારે જ શરૂ થાય છે જ્યારે હાજર ભાવ નીચે આવે (18500-350 પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત થાય) = 8150. 8150 પર પણ તે શૂન્ય પર છે, પરંતુ આ સ્થાનની નીચે તે ખોટ કરવાનું શરૂ કરે છે.
Key takeaways
• ઓપ્શન્સ અને ફ્યુચર્સ એ બંને પ્રકારના ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટ છે જે અંતર્ગત ઈન્ડેક્સ, સિક્યોરિટી અથવા કોમોડિટી માટે બજારની હિલચાલમાંથી તેમનું મૂલ્ય મેળવે છે.
• એક વિકલ્પ ખરીદનારને કરારના જીવન દરમિયાન કોઈપણ સમયે ચોક્કસ કિંમતે સંપત્તિ ખરીદવા (અથવા વેચાણ) કરવાનો અધિકાર આપે છે, પરંતુ જવાબદારી નહીં.
• ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદનારને ચોક્કસ સંપત્તિ ખરીદવા માટે અને વેચનારને તે સંપત્તિને ચોક્કસ ભાવિ તારીખે વેચવા અને પહોંચાડવા માટે ફરજ પાડે છે.
• ફ્યુચર્સ તમને બજારની અસ્થિરતા સામે તમારા જોખમને હેજ કરવા દે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારી પાસે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટોક હોલ્ડિંગ છે અને તમે બજારને ક્રેશ થવાની અપેક્ષા રાખો છો, તો તમે ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં વેચી શકો છો અને તમારી જાતને એક હદ સુધી હેજ કરી શકો છો.
5Paisa સાથે ટ્રેડિંગ વિકલ્પો શરૂ કરો
